學校沒教的理債觀念

學校沒教的理債觀念
（一）關注在現金流
2002年，一個年輕人剛滿30歲。 9月份，他簽下人生中的第一筆貸款： 240萬台幣，分別給當時的女友和家人使用。10月份旋即從台灣某知名上市電信公司離職，投入另一家初創
電信公司，開始了他之後五年內月領10萬台幣薪水但是窮苦與酸楚異常的生活。
本系列文章，是要講述一個理財智商為零的年輕人，如何為他懵懂無知的財務決定付出重大代價。雖然，這些經歷比不上那些負債上億最後神奇翻身的名人，但是相信這些經歷更
加貼近市井小民的生活。也因為這 240萬的負債，他終於弄明白，人生的路應該怎麼走。
◎這樣負擔不會很重嗎？
通常，在台灣一個普通人的個人信用貸款大約可以到80萬台幣（實際額度由銀行最終核定）。而不管是跟幾家銀行貸款，所有貸款加起來很難超過這個額度。為了控制風險，當你
跟銀行貸款時，銀行會透過聯合徵信中心調查你在其他銀行的貸款情況。所以說，要超過很難。
然而年輕人卻一口氣跟五家銀行貸款總計 240萬。除了因為在上市電信公司工作因此銀行願意給比較多之外，也因為找了坊間的理財顧問公司代辦。代辦公司據說有通天本領可搞
定一切，然而事後想起，也不過就是上網搜尋一下就放心的委託人家去辦，其實真傻也真危險。
在代辦公司 S小姐陪同下，一天內跑完五家銀行辦手續。 S小姐儘管代表著代辦公司的利益，還是好心的問：這樣負擔不會很重嗎？年輕人得意的笑了：我算過嘿，每個月還貸款
加上日常開銷還能存點小錢。存的錢累積到一個程度，可以再投入還款，可以縮短負債的時間。
這五筆貸款的利率，金額及還款年限各不同（五到七年），年輕人擬好計畫要先把利率高金額小的優先還掉。如果不出意外大概四年就可以全部還完。這樣的財務規劃讓年輕人徹
底的變成月光族，然而此時的他卻還沒有辦法想那麼多。而他最後總計花了五年才全部清償完畢。
◎地平線以下的人生
接下去有個大問題。年輕人的年收入大約是 120萬台幣。但是由於公司都是年終獎金發 6個月以上的，所以其實平日的薪水沒有那麼高。換言之，120萬裡面有好大一部分是到了年
底才能拿到。雖然電信公司年終獎金都是會發的，但是，這樣子每個月的開銷會成問題。
年輕人雖然理財智商很低，但卻也隱約感覺出，現金流的重要性。如果每個月的還款不能從每個月的薪水支應，那最後勢必造成要去借新的貸款來應付，還要再付新貸款的利息錢
，這完全是不對的。因此，寧可去找一份月薪比較高但是年終獎金發比較少的工作才對。
就這樣，貸款下來之後一個月，年輕人順勢跳槽了。新工作的年薪增加了一些，年終獎金也少了，但月薪達到 9萬台幣，足夠他應付每個月的開銷，更何況後來逐年加薪到10萬。
然而，這個看似完美的理債計畫，執行一年後年輕人就開始陷入了地獄般的心情當中。
每個月發薪水的那一天是年輕人最痛苦的一天，因為一天之內薪水馬上一半不見。剩下的一半再付掉台北市房租，其餘的錢僅夠生活，有時甚至沒有餘錢可以存款。他覺得自己窮
困極了，一想到未來還有好多年，就覺得自己的人生在地平線以下，不知何時才能爬到一樓來。
◎複利，資本主義最有威力的武器
年輕人突然意識到，理財的關鍵在於管理風險。然而此刻的他，風險卻是巨大無比。他能保證五年內一直有工作嗎？他能保證哪一天出門不被車撞嗎？不需要重大傷亡，只要一點
小傷讓他兩星期不能工作，他的現金流就斷了，之後會兵敗如山倒，他生活在深深的恐懼中。
年輕人把希望寄託在保險。風險需要管理，因此在他的負債生涯中，保險的錢從沒中斷。他知道，萬一出事了沒人能救。然而年輕人的工作選擇權依然受到限制。他一直計畫到大
陸發展，只是到新地方工作更沒保障，而他甚至承擔不起一個月沒工作。大陸計畫，也就擱淺了。
他努力的翻譯書籍賺外快，想要有更多的現金。而當他把眼光放遠，卻看到了更可怕的事情。當年輕人的大學同學都已經在開始存下人生的第一個百萬時，年輕人的存款卻是負一
百萬。當年輕人五年後終於把貸款還清的時候，他的資產是零，而他的同學已達數百萬。
而當他的資產開始變成正數的時候，他的同學已經拿百萬現金開始投資。大家都知道，資本主義最有威力的武器在於複利。簡單來說，手上錢越多的人越容易累積財富。所以可以
想像，現在年輕人跟同學的差距是一百萬，10年後甚至20年後的差距，不會只有一百萬。
年輕人捶胸頓足，當年拍胸脯以為擔得起，其實甚麼都擔不起。
◎這個故事告訴我們。。。（很遺憾，學校為什麼不教？）
- 任何個人財務決定都應該以10年以上的眼光來看待。你現在能負擔，不代表10年後你還行。因為，複利是資本主義最可怕的武器。
- 「現金流」是企業經營所關注的焦點。然而，對於個人理財來說也是。找出可能讓你現金斷流的風險，管理它。保險，是可接受的。
- 不要讓自己陷入現金流吃緊的窘境，永遠不要。現金斷流會引起骨牌效應，而這輩子可能只要一次現金流斷流就夠了，你就再起不能。
- 貸款買房子讓個人陷入絕大風險中，讓小康家庭現金流吃緊。不確定買房究竟算買入資產還是負債，但買入負向的現金流則是肯定的。
（二）不要借錢還債
2004年，年輕人已經過著暗無天日的償債生活兩年，眼看著再熬三年就可以解脫了。而大環境也在改變著，銀行的貸款利率隨著政府的政策持續下調。某天，年輕人接到一通電話
，是母親打來的，說是透過朋友介紹，某銀行的襄理可以用更便宜的利率幫年輕人辦理代償。
所謂的代償，就是跟甲銀行借錢去還乙銀行的錢。由於年輕人在2002年時跟五家銀行貸款的利率比較高，而2004年貸款的利率比較低，所以這個銀行襄理想要說服年輕人，跟他們
銀行借錢吧，借出來利息低的錢，去償還當年利息高的貸款所剩下未償還的三年餘額。
◎代償比較划算嗎？
當時，年輕人在跳槽後的新電信公司工作，負責通話費率的計算。由於日常接觸到大量的成本利潤結構資料（他甚至用Excel 自己建立了一個龐大的財務模型，把各種參數套進去
就可以算出行銷費用的成本結構），對於財務的觀念也日漸清晰。
代償比較划算嗎？年輕人半信半疑，以前借的錢利息高，所以現在借利息低的錢去還，好像有道理。然而，當年借的是五年貸款，再三年，也就是07年就還完。現在借新的五年貸
款，雖說把以前的舊債還清了，但新債要到09年才還完，這，前後總計相當於七年貸款。
五年貸款！七年貸款！年輕人想起當初貸款時看過代辦公司提供的利率表，印象中記得七年貸款的利率比五年低。如果記憶正確，那現在借新貸款去還舊貸款，就相當於當初一開
始就借七年代款一樣，利息低是很應該的！很正常的！並無任何優惠可言！
2004年的年輕人已經不一樣了，他有工具，有概念。為了求證，他很快用Excel 算出在下列條件下，哪一種方式是最划算的：
條件一：不借新貸款，剩下三年以9% ~ 13%的高利率持續還舊貸款。
條件二：借新貸款，還舊貸款，利息低至6%，借期為五年。
條件三：借新貸款，還舊貸款，但只借三年，但利息會比借五年高。
◎不要借錢還債
年輕人很快的得出一個結論。借新貸款去還舊貸款的人是傻子！優惠並不明顯，只是徒然幫銀行創造銷售業績罷了！上述三個條件下，只有老老實實採用《條件一》按照原訂計畫
把錢還完才是最聰明的。這個事實震撼了年輕人，因為他第一次搞懂了利率的把戲是怎麼回事。
只有一個情況是對年輕人最有利的，就是依照《條件三》只借三年新貸款去還舊貸款，但是新貸款的利率要比照《條件二》，這才是真正的划算。然而，銀行何其聰明，這麼對貸
款人優惠的條件是不會存在的，年輕人跟銀行襄理在電話中確認了這個事實。
他們相約見面。年輕人把預先準備好的Excel 表格印出來，攤在銀行襄理面前逐一解釋為何他們的貸款方案不夠優惠。襄理很有風度的微笑，然而卻無法反駁精確的數字，他知道
這個生意做不成了。會後，他問年輕人：這張表格可以給我嗎？年輕人攤攤手，把表格送了他。
借錢還債是划算的嗎？一定要先算過！
在解決上述難題後，年輕人又遇到新誘惑。兩年的償還讓他的手頭比較寬裕，每個月還能存錢。他打算把餘錢累積起來，例如到20萬台幣，就拿去清償當初借款的五家銀行其中一
家的全部貸款。只要一口氣解決一家，每個月的現金流就多出來了，這是正確的理債方法。
然而，在清償之前，錢也只是存在銀行裡生利息。要不要拿去投資？
◎不要借錢投資
買股票嗎？台灣的股票市場實在看不懂。買基金嗎？聽說要做長線投資？還是買外匯？完全沒概念。然而，不論怎麼樣的投資都有人賺錢有人虧錢。關鍵是，年輕人虧得起嗎？這
些錢是他累積起來要還債的，如果他把這些錢拿去做投資，其實就相當於借錢投資了。
最終，年輕人選擇了繼續把錢放在銀行，依原訂計畫累積到足夠清償某家銀行的貸款時，再把錢動用出來還債。每還掉一筆，每個月的現金流就會增加。投資，會有賺有虧，而他
知道他虧不起。年輕人再度學習到，借錢投資是愚蠢的，只有使用閒錢投資的人才是聰明的。
因而，有債要先還，而不是有一點錢就去搞投資！
從2004年開始，五家銀行的貸款逐一被解決。很幸運的年輕人在這幾年當中沒有缺手斷腳失掉他的工作。然而，情況還是很窘困的。當他2006年砸鍋賣鐵到大陸去工作的時候，在
第一個月薪水還沒領到的青黃不接的情況下，居然是靠著信用卡預借現金撐過的。
年輕人是幸運的。他在銀行工作的朋友事後告訴他，大部分人在借了超額貸款後，遇到現金斷流就開始動用信用卡預借現金，接下去辦越來越多信用卡應付資金周轉問題，最後變
成卡奴乃至萬劫不復。動用信用卡預借現金應付貸款，那不就是等於借錢還債？萬萬不可呀！
回首2002年 9月份所做的那個財務決定，年輕人簡直就是在玩火！
◎這個故事告訴我們。。。（很遺憾，學校為什麼不教？）
- 不要借錢還債。借來的新貸款或許可舒緩現金流壓力，但只是把問題往後丟而已。如果你的現金流正常，沒事不要要借新款。
- 不要借錢投資。借5%利息的錢去投資預估收益會有 15%的標的就是財務槓桿。要一輩子冒險成功是很難的，而失敗只要一次就夠了。
- 有債要先還。手上有餘錢就心癢難耐，期待透過投資賺更多。事實上唯有先拿去還債才是正途，長期會解決你現金流的問題。
- 理債或理財的關鍵：關注現金流！理債的方式要朝向增大你的現金流的方向走，理財也是一樣，要買入能夠增大現金流的資產。
（三）別使用信用卡
年輕人在經歷了五年的理債生涯以後頭髮開始花白，逐漸踏入中年的他已經沒有資格再稱呼自己為年輕人了。這個準中年人有幸（或者不幸）從 240萬台幣的貸款掙扎出來，開始
有了一點理財的小頭腦。以下，是他把一些觀察和發現整理起來提供大家參考。
◎銀行喜歡借錢給有錢人，越缺錢的越借不到
年輕人債務纏身時曾經有幾度遭到現金斷流問題，眼看著當月份就快過不下去了。然而，銀行是不可能再讓他貸款的，甚至當他拿著信用卡想去提款機預借現金以便撐過那個月份
時，還發現提不出錢來。打電話到銀行去詢問，對方回答預借現金的功能被停止了。
年輕人含著眼淚對電話狂吼：要暫停預借現金你們也要提早通知我呀，我急用錢卻提不出來，你們想害死人呀！而這樣的狂吼沒有用，因為銀行內部是根據客戶的風險指標來運作
這些功能的開啟或關閉。而他年紀輕輕卻高額負債，對銀行而言風險是太高了。
後來，當年輕人的財務狀況逐健全，信用卡預借現金功能又自動被銀行重新打開。然而他發誓不再使用，這個功能是萬惡的淵藪，碰都不要碰！只是，雖然他不去動用預借現金，
銀行卻三天兩頭打電話來告訴他，現在貸款有優惠的利率，問他要不要貸款。
有時候，銀行甚至告訴他，他本月分的信用卡消費 x萬元，這些錢可以使用分期付款來償還，利息比使用循環信用還便宜。這個準中年人哭笑不得的回答對方，抱歉，我每一期的
信用卡款一定還清，絕不使用循環信用，當然對於你提供的低利分期付款也沒興趣！
這種電話多到煩不勝煩，搞得他後來有對電話的那頭再次大喊：我再也不要跟銀行借錢了，不要再打這種電話給我了！他實在很懷疑，這家台灣最知名的銀行信用卡公司難道這麼
缺業績嗎？然而，他當年負債時可是極不受銀行歡迎的對象呢，現在怎麼突然間被銀行追捧了？
◎使用信用卡會導致錯估自己的消費能力
他突然明白一個道理：銀行喜歡借錢給有錢人，越沒有錢的人越借不到錢！因此，當你越不需要錢的時候，就越能跟銀行討價還價借到低利息的錢。反之，當你越需要錢的時候，
就越可能為了借錢付出較高利息。因此，千萬別讓自己變得需要錢，否則對銀行就討不到便宜！
要如何才能做到讓自己「不需要錢」？很簡單，停止使用信用卡。準中年人目前的信用卡剪到剩一張，主要是為了方便。他每次刷卡較大筆的金額後就會去存錢：把這次刷卡的金
額預先存入信用卡中。因此每個月拿到帳單時幾乎都不需要再繳錢，因為預付的錢已經抵扣了。
一定要弄清楚信用卡的用途是讓人方便，而不是讓人擴張信用透支消費的！這位準中年人厲行這個消費習慣，可稱得上是銀行又愛又恨的客戶。恨的是銀行幾乎佔不到這個客戶的
便宜，愛的是，償債能力如此頑強的好客戶要去哪裡找？當然要想辦法借錢給他！
當準中年人的交遊越來越廣闊時，他發現有錢人喜歡用現金交易。這些人有錢不是沒道理的，事實上，使用現金交易容易掌握自己的現金流，從而幫助你守住財富。信用卡的問題
在於，你以為手上還有很多現金，於是把這些現金花掉，卻沒想到信用卡帳單來了還要繳錢。
長期使用信用卡會導致你錯估自己的消費能力。而當你貪圖那個紅利積點可以換贈品的時候，你的現金流卻一點一點的流失而毫無知覺。偶一為之的循環信用往往更是長期負債的
開始，很多卡奴就是這樣養成的。停止使用信用卡，這長期將使你不再需要借錢。
◎釐清自己與親人的財務關係
上班族的薪水該怎麼處理？準中年人也有自己的看法。他把每個月薪水分成三部分，一是房租伙食交通保險通信等生活基本開銷，二個是提撥出來放到銀行存款，三是提撥出來給
父母親未來的醫藥費存款。這些錢分別存在三個銀行，最後面兩個銀行的錢，基本上是只存不提。
給自己的存款以及給父母親的存款一定要分開。很多上班族以為自己每月薪水足夠應付生活，但沒想到幾年後父母親身體開始有病痛需要長期就醫，原本的薪水用來應付生活突然
很吃力。這是因為在自己有能力時，「忘記」替父母親存款，以至於需要的時候拿不出錢來。
切記，你現在不存，以後就沒有。
很多年輕上班族將自己的薪水一部份交給父母親。這在準中年人的看法裡頗不以為然。事實上，準中年人已經看太多理財智商根本為零的上個世代長輩，兒女把錢交給他們，他們
最後也是敗給了股市。與其將薪水交給理財智商為零的長輩，還不如幫他們存起來以後當醫藥費。
準中年人也將這個概念教育他自己的父母親。有時候長輩來跟他要錢想投入股市，他就會從這個「父母親未來醫藥費存款」中提款出來給長輩，然後告誡他們，這是你們未來的醫
藥費，你現在用掉以後就沒有了。如果有幸從股市全身而退，請記得把錢存回來！
亞洲地區的父母親普遍有個壞習慣：把兒女當成財產來看。準中年人在滿18歲時，身分證就被父親拿去開人頭戶炒股票。這在台灣是非常普遍的，很多年輕人根本不知道自己的身
分證被父母親拿去幹甚麼用。他在25歲時為此跟家人鬧了革命，把所有名下的人頭戶全數關閉。
幸好他在25歲做了這個事，否則他在30歲的境遇恐怕不這麼輕鬆了。
◎這個故事告訴我們。。。（很遺憾，學校為什麼不教？）
- 把信用卡當成現金來用，今天刷一萬明天就去還一萬，不要等帳單來才還。如果沒有把握做到就別用，因為你會掌握不住自己的現金流。
- 銀行喜歡借錢給有錢人，越缺錢的人越借不到。請讓自己變成不需要借錢的人，讓銀行愛死你，這樣你就可以用越低的利息借錢。
- 普通上班族的薪水一定要提撥出兩分存款，一份給自己，一份給未來的父母親（醫藥費）。你現在不存，以後就沒有。
- 財務獨立，從切割自己的財務與家人的財務開始。你的錢不是不給父母親，而是幫他們存起來，因為他們根本不會理財。
（文：黃紹麟）